Overslaan naar hoofdinhoud
Pulse
Een vergadering waar een man en vrouw de hand schudden

Sure thing: Banks will have to move to a flexible Datacenter based largely on Public Cloud capabilities

Patrice  Amann

Patrice Amann

Regional leader Financial Services Industry EMEA

Leestijd, 5 min.

The banking sector is caught in the middle of the digital transformation. Under pressure from PSD2, Basel III, Instant Payments, GDPR and wildly spiraling costs for digital infrastructure, banks are having to make major changes. How can these modern requirements be turned into a strategic advantage?

Banks are bracing themselves for the introduction of PSD2. When this directive is implemented in spring 2018, all financial institutions will have to share details of checking accounts with third parties if customers ask them to. These parties will be allowed to see the bank balance or can retrieve bank statements from the consumer’s checking account. The objective is greater transparency, more competition and more freedom of choice for customers.

PSD2 is not a threat, it’s a strategic opportunity

Some banks shy away from these new requirements and are doing the minimum to comply with the directive. By doing so they will probably miss out on an enormous strategic opportunity. By fully investing and innovating, banks can however provide a platform where they can can offer their own and other banking services. If you don’t innovate, you could lose direct contact with the customer and disappear in a sea of other white label providers who compete on price alone.

Bank systems under pressure

Financial institutions must comply with the audit requirements of European and national financial supervisory bodies. Banks must prove they are in control of their operation. If they innovate with their product portfolio, they must demonstrate that they are compliant at every stage. To do this, they might have to update their business logic their business logic and the underlying infrastructure will have to be changed. This is not particularly easy for most banks as their systems are already under enormous pressure.

Basel III (and beyond) requires massive investment from banks

This pressure will only continue to increase. Because of Basel III, banks will have to comply with stricter liquidity and capital requirements. It takes a huge amount of processing power to prove that they have complied with this. New compliance might require up to 20% increase of compute power year after year. Many banks cannot keep up with this type of investment. They are currently still using on-premise data centers. This is expensive, inflexible and potentially inefficient. A challenge to IT support at the banks is that the European Payments Council (EPC) is setting even higher requirements from May 2019.

Instant Payments demands the utmost from systems.

Currently, it often takes just a few days for an amount to be transferred from one account to another. The EPC believes this to be outdated and not customer-friendly. That is why Instant Payments will come into effect in 2019. Within the EU, transfers below € 15,000 must be settled within 10 seconds. Consequently, banks will have to make enormous investments to facilitate these lightning transactions.

GDPR sets higher requirements for data protection

To better protect European citizens and make them the primary concern, the EU General Data Protection Regulation (AVG in Dutch, GDPR in English) will be enforced from May 2018. This directive sets high requirements for protecting the privacy-sensitive information of citizens and makes them the owner of their data. As a result, banks must deal more conscientiously with privacy-sensitive data by training personnel and setting up systems differently. Databases will have to be cleaned and the collection of data will have to change and be strongly protected.

Cloud is the only way out

The need for digital innovation and the new and tightened rules probably demand more than on-premise IT architecture can deliver. Therefore, the migration of data, applications and computing power to the cloud is essential. Storage and computing power can be scaled without limits there and you only pay for what you use. Getting out of their own data centers is not an easy step for financial institutions as there is still perception that public cloud is less secured that on premise infrastructures.

Constant dialog with banks and supervisory bodies

This is all about trust. You can’t build up trust quickly, which is why Microsoft has been investing in a continuous dialog with banks and supervisory bodies since 2013 to guarantee privacy and control, compliance and transparency in the cloud. Microsoft is constantly adjusting the way it works so that banks in the cloud can innovate optimally while the data has the best possible protection. This is not just protection against hackers, but also against government bodies that might ask to get access to personal data from Microsoft’s data centers. Datacenters operated by a data trustee (ie Microsoft Germany Datacenter is currently operated by Deutsche Telekom) protects customers from US law enforcements like Patriot Act.

Data securely under lock and key

The most advanced technologies keep data protected and the property of the rightful owner. You could compare the security of an on-premise data center with a castle’s one and our Azure cloud service security with a prison’s one. If intruders overcome the large castle wall, they can easily get to everything. If they break into a prison, they are in a cell. They only see a very small piece of data that they can’t do anything with, the other part of the information might be hidden in a different cell.

Migration inevitable

Banks must innovate digitally with their products to survive. At the same time, supervisory bodies are increasing their level of requirements to stay compliant and in control of banks operations and business. These requirements have tremendous impacts on IT systems and budgets are under heavy pressure. Therefore, migration to the cloud might be inevitable if banks want to optimize their operations while serving the customer of the future, and this needs to be done in a secure and compliant way.

Download de Digitale Transformatie whitepaper

Ontdek meer gerelateerde artikelen per branche:

Educatie

  • Meisje dat aan het leren is

    Mittelschule Kirchdorf: een nieuwe kijk op hybride onderwijs via digitalisering

    “Wat we echt wilden bereiken, was eenvoud voor onze leerlingen en leraren. Uit onze digitaliseringsinspanningen is gebleken dat het gebruik van technologie als aanvulling op traditioneel onderwijs een investering is voor de toekomst, niet alleen voor de kinderen maar voor iedereen.” Martin Schnetzer, leraar en IT-beheerder bij de Mittelschule Kirchdorf in Oostenrijk, blikt terug naar […]

  • een bureau met een laptopcomputer die bovenop een houten lijst zit

    Migreren naar de cloud: 3 strategieën voor onderwijs en onderzoek

    Het onderwijs is enorm in beweging. Nieuwe lesmethoden, aandacht voor individueel leren, personeelskrapte en online lesgeven. Aan de andere kant heb je te maken met een grotere vraag aan de technische kant, zoals veiligheid en beschikbaarheid van ICT. Maar, gelukkig kan technologie ons bij veel van deze uitdagingen helpen. In deze blog vertellen we je […]

Financiële dienstverlening

Government

Overheid

Productie

  • Three tips on how to improve collaboration in the construction industry

    Three tips on how to improve collaboration in the construction industry

    Attracting new employees, changes in customer requirements and technological possibilities such as BIM Cloud Workspace: all these developments require a different way of working together in construction and installation companies. Within TBI, we have already experienced the advantages of BIM Cloud Workspace and the ways that it can be used to improve internal and external […]

  • Malarenergi

    De samenleving van de toekomst: Dit nutsbedrijf zet vol in op kunstmatige intelligentie

    Een Zweeds nutsbedrijf heeft de eerste stap gezet binnen een groot innovatietraject, gericht op dynamische samenwerkingen en kunstmatige intelligentie (AI). De ijzige reis na het werk naar besneeuwde Scandinavische steden is de moeite waard als je weet dat thuis heerlijke warmte wacht. Het is van groot belang dat het stroomverbruik van steden goed onder controle […]

Retail

Zorg

Ontdek meer gerelateerde artikelen per dossier:

Digitale transformatie

  • Vrouwelijke CEO leidt een zakelijke bijeenkomst

    Bedrijf moderniseren zonder 'pijn'

    Digitale transformatie. Je hebt die kreet vast al een miljoen keer gehoord. Maar wat betekent het eigenlijk? Een snelle zoekopdracht levert maar liefst 519 miljoen hits op. Je kunt dus gerust zeggen dat er voldoende info over is, maar veel daarvan is nutteloos, veel te ingewikkeld en voegt alleen maar toe aan de ruis. Als […]

Klantverhalen

Partners

  • Three ways BIM Cloud Workspace will give your construction company a competitive advantage

    Three ways BIM Cloud Workspace will give your construction company a competitive advantage

    It should come as no surprise that many construction companies encounter various challenges in terms of their application landscape. Companies that are involved in the design of buildings or tunnels, for example, use applications that demand a lot of graphics processing power from their computer systems. That’s why you still see BIM modellers dragging along […]

Pers

  • Intercept

    Intercept is Microsoft Country Partner Of The Year 2020

    Intercept is uitgeroepen tot Microsoft Country Partner of the Year 2020. Een prestigieuze prijs die uitsluitend wordt uitgereikt aan partners die zich onderscheiden in een vooraanstaand veld. Deze award is de bekroning op de jarenlange samenwerking tussen Intercept en Microsoft. Intercept wordt onder meer erkend voor het leveren van toonaangevende en waardevolle oplossingen voor ISV’s. […]

Pers / Nieuws

  • Intercept

    Intercept is Microsoft Country Partner Of The Year 2020

    Intercept is uitgeroepen tot Microsoft Country Partner of the Year 2020. Een prestigieuze prijs die uitsluitend wordt uitgereikt aan partners die zich onderscheiden in een vooraanstaand veld. Deze award is de bekroning op de jarenlange samenwerking tussen Intercept en Microsoft. Intercept wordt onder meer erkend voor het leveren van toonaangevende en waardevolle oplossingen voor ISV’s. […]

Security & Privacy

  • “Wat er niet is, kun je ook niet stelen…”

    “Wat er niet is, kun je ook niet stelen…”

    “Wat er niet is, kun je ook niet stelen…en wat niet werkt, is de moeite van het stelen niet waard.” Dit principe kunnen we toepassen op onze mobiele telefoons, laptops en tablets. Op 28 september 2016, heeft het Ministerie van Veiligheid & Justitie samen met marktpartijen uit de IT sector de aftrap gegeven voor de […]

Tips

  • Twee vrouwen en één man brainstormen in een informele kantooromgeving. De vrouwen gebruiken laptops en de man schrijft met de hand. Op de achtergrond staat een groot scherm.

    Moderne verkooptrends voor 2019 in 5 webinars

    De relatie tussen kopers en verkopers wordt elke dag ingewikkelder. Voor elk potentieel partnerschap moet de juiste koper worden gevonden, kennis over hun bedrijf worden verzameld, de voortgang in de koopcyclus worden bijgehouden en de juiste content worden aangeboden, wanneer en hoe ze dat willen. Deze veranderingen in dynamiek onderstrepen het belang van moderne verkoop. […]

Webinars

  • Webinar-serie: de toekomst van de retailbranche

    Webinar-serie: de toekomst van de retailbranche

    Technologie is overal aanwezig. De digitale transformatie is in volle gang in alle bedrijven en alle branches. De verandering voltrekt zich in een hoog tempo en veel, zo niet alle, businessmodellen gaan hierdoor op de schop. Marktverstorende, vernieuwende retailbedrijven zijn de eerste organisaties die laten zien hoe de toekomst van retail eruitziet. Digitale transformatie Deze […]